菜鸟后卫三分创纪录超同期库里!季后赛他还将迎来与库里正面交锋

2018-19赛季季后赛即将拉开大幕,整个常规赛阶段已经结束,西部第一的金州勇士队将会在第一轮面对西部第八的洛杉矶快船队。两队的实力差距的确非常明显,但快船队并非没有机会。超级巨星史蒂芬-库里与新秀兰德里-沙梅特的碰面会非常有趣,即便两人之间的差距非常大,这组对决依然有趣。

我们可以看到,当前房地产大周期已经见顶、实体经济增速开始下滑,从资产配置的角度看,中国人家庭资产大部分集中在房地产上,对于股票类的配置只有3%,而美国是30%。这将导致大量的资金开始从房地产、实体经济中进入股市。与此同时,随着纳入MSCI指数的比例越来越高,海外资金真正配置中国的进程很快就要到来。同时,外资也在加速流入我国资本市场。今年前三个月北向资金累计净买入1250.82亿元,而再之前的三个月累计净买入为698.3436亿元。由此可见,外资正在抄底A股。

不过沙梅特绝对是一个可塑之才,他在被交易到快船队之后打出了场均10.9分2.2篮板2.3助攻的不俗数据,场均能够以45%的命中率投中2.7记三分球。沙梅特成为了快船队重要的后场火力点,这也是为什么道格-里弗斯愿意让他担任球队的首发。在季后赛中,沙梅特也有希望在库里面前一展自己的投射技艺,或许会非常精彩。

其三,牛市时需要重仓配置,如果轻仓收益可能会打折扣。查理·芒格说过,当机会来了你要下重注,这比选股更重要。牛市中要保持高仓位,不要过于担心短期的回调波动。很多人就是在市场连续上涨后选择主动降低仓位,却往往最终犯了踏空的错误而买不回来。这主要是因为很多投资者是从熊市过来的,熊市思维会长期影响投资者的思维。据笔者了解,每一次牛市中,没有任何经验的新股民刚开始往往比老股民赚钱多。这又主要是因为新股民初生牛犊不怕虎,敢满仓、敢追热点,这样就导致其先期的收益要胜过老股民。在这一点上,老股民的市场反应确实慢半拍,所以要扭转这种局面就要敢于下重注,这也是牛市中的重要操作法则。

除此之外,在每一次的牛市中都有一两个代表这个时代特征的板块表现亮眼,比如2007年的牛市,当时我国正处于大规模投资基础建设,扩张产能的年代,上游资源品价格出现自我循环式的上涨(产能的投放本身就拉动需求),有色金属和煤炭为代表的资源股就领衔演绎了行情。再如2009年的结构性小牛市中,由于政府4万亿资金的带动,房地产量价同时飙升,房地产板块成为了当时的最强者。那么这一轮牛市中的主力板块又会花落谁家呢?显然是以绩优白马为代表的蓝筹股以及大消费板块。

随着贵州茅台、中国平安等创出历史新高,估值再次引得投资者关注。很多人畏高,觉得估值太贵了,然而从这些公司公布的年报和一季报来看,这些龙头绩优白马股的成长性很好,动态估值依然处于低估状态。上文已提到,牛市中估值具有很大的弹性,因此,牛市给予适当的高溢价是可以接受的。另外,牛市也需要适当的泡沫,只要公司的业绩成长性跟得上,用长远的眼光看问题,就不会犯保守踏空的错误了。

关于牛市是否到来的问题,笔者在近期的文章和不同场合都反复讲到,去年年底的悲观预期主要基于2019年宏观经济环境的下滑以及国际金融市场动荡的不确定性,所以对2019年的股票市场做出了“2019年会有结构性行情,但不会有大行情”的判断。很多人也处于资金安全的考虑,去年年底配置了很多固收产品,股票配置极少,甚至空仓,这样就导致完美的踏空了这轮行情。但现在市场环境发生了重大的变化,政策在鼓励做多、市场对外开放在落实、科创板在推出等等都明确的向市场传递了积极的做多信号。

在今年的前3个月中,小市值公司的炒作似乎又重新回到了“坐庄时代”,即使很多业绩惨不忍睹的标的也可以被爆炒,其股价也可以摆脱地心引力。而近一段时间,市场的风似乎调转了方向,贵州茅台、五粮液、格力电器、中国平安等大盘蓝筹股屡创历史新高。

在这个市场经历久了,大大小小的牛熊见得多了,心态也平和了许多。笔者觉得行情就像海浪一样,这波没赶上还有下一波。牛市或者牛股没有走出来之前,谁都不能确认,对未来的预测都是不靠谱的。而最靠谱的事情就是买最优秀的标的,即使买高了也没关系,时间会证明他的价值。

其实牛市的操作很简单,买进熟悉的好公司,不要瞎折腾,拿住了就可以分享牛市带来的丰厚收益。很多人由于前几年满仓被套,错失了这把行情,也在犹豫是否调仓换股。笔者建议,如果现在持有的股票不是非常好的标的,那么就应该做调整。虽然很多题材股、概念股的炒短时间看赚钱效应很好,但追这些股票会承担更大的风险。所以,完全的投机炒作并不是我们投资的目的,同时这样的炒作行情也走不远。宁可踏空,也不要去追高不懂的标的,做投资要做能力圈内的事和确定性高的事。事实上,当前的市场风向已经有所转变。

首先,我们要明确的是牛市真的来了!

其二,牛市中的热点具有一定地持续性,但轮换速度也很快,很难把握,需要极强的市场洞察力。比如今年以来的各种主题热点,券商、5G、猪周期、工业大麻等等,每一次主题投资的炒作都能够持续一段时间,但很多人很难做到所有的热点都抓住。这时更加简单的策略就是耐心持有自己研究过的股票,静等风口的到来。

笔者认为,牛市主要有三个特征,其一:领头羊的股价会屡创新高,而大部分股票最终的涨幅会差不多。只是先涨后涨的问题,这才是真正的牛市。另外,中长期看,赚成长股的钱就是赚每股收益增长的钱,但是在牛市中,估值的提升弹性会更大,比如贵州茅台,五粮液,云南白药这些中长期的成长股,它们在2007年大牛市中的涨幅并没有超越指数多少,而苏宁易购则证明了这点。在上一波牛市中,苏宁易购以颠覆性的商业模式取代了传统的家电零售商,估值大幅提升,其又恰好在牛市中出现了业绩的大幅度上涨,完美实现了戴维斯双击,所以股价翻了几十倍。由此可见,牛市中估值的提升空间会更大,领头羊效应更加明显。

沙梅特与库里都属于投射能力顶级的后卫球员,沙梅特的身高达到了1米96,比库里还高了5公分。但沙梅特的进攻技巧方面无法与库里在新秀赛季时相提并论,库里新秀赛季就已经能够场均贡献17.5分4.5篮板5.9助攻1.9抢断,并且凭借出色表现入选年度最佳新秀阵容第一阵容。而沙梅特本赛季场均数据仅有9.1分1.7篮板1.5助攻0.5抢断

在本赛季常规赛中,沙梅特总计出战了79场比赛,以42.2%的命中率投中了多达167个三分球。成为了NBA历史上第二位能够在命中至少160个三分球的同时还能保持42%以上恐怖三分命中率的球员。第一个办到这一点的人是谁呢?恰恰就是史蒂芬-库里,他在新秀赛季以43.7%的命中率投中了166记三分球,比沙梅特还少了一个。

当然,沙梅特和库里最初在各自球队的定位也不同,库里当时身处的勇士队是一支不折不扣的弱队,库里成了重点培养的核心控卫。而沙梅特所处的快船队仍然在追逐战绩,而且队里有路易斯-威廉姆斯、亚历山大、贝弗利等多位出色的控卫与之竞争。客观而言,沙梅特除了三分球这一项与库里在新秀赛季接近之外,其余大多处于劣势。

最后总结,踏空并不可怕,只要成长性没问题就可以积极参与,这才是应对未来的最好办法。

此外,现在每天动辄上万亿的成交量显然不是散户所为,机构博弈的特征更为明显。可以这样说,2440点反弹到3200点是估值挖掘过程,3200点上涨到4000点是估值修复过程,4000点之上是价值成长重新估值的确认过程。因此,笔者认为牛市的雏形已经形成了。

其次,牛市中该怎样操作呢?

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